Перша юридична зустріч TSMC у 2021 році шокує світ. Президент Вей Чжецзя оголосив, що капітальні витрати цього року становитимуть від 25 до 28 млрд. Доларів США, збільшившись у порівнянні з минулим роком на 45% - 62% і значно перевищивши 21 млрд., Спочатку очікуваних іноземними інвестиціями. Навколо долара.
Вражені юридичні люди постійно задавали питання щодо капітальних витрат: "Це через аутсорсинг Intel?" "Це від кінетичної енергії смартфонів або HPC (високопродуктивних обчислень)?" "Чи включає це вартість будівництва фабрик у США?"
Сьогодні "TSMC виходить на інший діапазон високих темпів зростання". Вей Чжецзя впевнено підкреслює, що 5G та високопродуктивні обчислення (HPC) зробили високий попит на передові технології TSMC сильним, і HPC буде приносити TSMC все більш важливе та довгострокове зростання. Рушійною силою TSMC є найбільший внесок у значне зростання доходів. За підрахунками, з цього року до 2025 р. Річний темп приросту сполук ТСМК сягне 10-15%.
Більше того, 80% з 20 млрд. Доларів США будуть використані для передових виробничих процесів, таких як 3 нм, 5 нм та 7 нм.
"Зітхнув з полегшенням", - заявив іноземний аналітик після засідання Фасуо.
Тому що в недавньому звіті про дослідження він пообіцяв, що TSMC через два роки прийме замовлення великих процесорів Intel і значно збільшить цільову ціну TSMC.
Але 14-го Intel несподівано оголосила, що призначила генеральним директором VMware Пата Гелсінгера (Pat Gelsinger) новим генеральним директором, замінивши поточного генерального директора Боба Свона, який рішуче підтримує аутсорсинг виробництва. В результаті ціна акцій Intel зросла більш ніж на 10%.
Аналітик був шокований, побачивши новину: "Зробіть переворот! Все закінчено!" Він та деякі гравці галузі вперше переживали. Можливо, внутрішні консервативні сили Intel поєднуються з радою директорів для контратаки, сподіваючись не передати процесор в TSMC. Гідність Intel.
Але більш ніж через десять годин, після того, як TSMC оголосив про капітальні видатки, що значно перевершили очікування галузі, він відчув полегшення.
Тому що, якщо замовлення Intel на TSMC дійсно змінюється через "державний переворот", "TSMC, мабуть, дуже нервував учора ввечері, і його слід уповільнити. Зараз це не буде оголошено (новина про масштабне розширення фабрики) ". Він судив.
Однак TSMC ніколи не відпускав накази Intel.
Наприклад, коли Чжан Цзяхонг з Morgan Stanley Securities запитав, чи подвоєння капітальних витрат цього року було спричинене замовленням аутсорсингу процесорів Intel?
Вей Чжецзя відповів, що ми не коментуємо конкретних споживачів та конкретні регіони, "але капітальні видатки базуються на довгострокових потребах 5G та HPC та загальній тенденції, що відображається цим попитом".
Аналітик пояснив, що HPC у сім'ї Вей Чже насправді стосується замовлень Intel. У будь-якому випадку, у галузі високопродуктивних обчислень - найважливішого хмарного сервера продуктів - понад 90% використовують найсучасніші процесори Intel.
Повторюючи славу, починаючи з цього року до 2025 року, річний складний темп приросту доходу становить 10% ~ 15%
TSMC також двічі згадував історію на конференції: капітальні видатки TSMC також різко зросли в 2010 році і забезпечили річний темп приросту 15% з 2010 по 2015 рік, тим самим заклавши основу для процвітання TSMC на багато років.
Це найлегендарніша сторінка "Міфу про Чжан Чжунмоу".
Він з оптимізмом дивився на майбутній попит на смартфони, щойно повернувшись на посаду головного виконавчого директора. Під опором незалежних директорів він перевершив усі думки і вдвічі збільшив капітальні витрати в 2010 році і, нарешті, дозволив TSMC позбутися своїх суперників і домінувати. Ливарне виробництво.
"Це збільшення означає, що TSMC дуже оптимістичний". У минулому році Хоу Мінсяо, керівник досліджень департаменту азіатської технологічної промисловості CLSA, який вперше назвав ціну акцій TSMC у 500 юанів, також висловив "здивування". Він сказав, що якщо не буде зобов'язань споживачів та чіткої співпраці, TSMC не прийме такого рішення.
Хоу Мінсяо заявив, що коли Чжан Чжунмоу різко збільшив капітальні видатки в 2010 році, технології були не першими. Це було бачення, сповнене невизначеності. Але зараз "TSMC займає лідируючі позиції у світі і має вищу видимість. Зараз конкурентна ситуація ясна. Кожен позаду. Тому він повинен мати дані, щоб директори мали впевненість у цьому, і ймовірність успіху відповідає цьому. висока! "
У звіті про дослідження Бернштейна передбачається, що в 2023 році Intel передаватиме на аутсорсинг 10% - 30% центрального процесора, що призведе до зростання доходів від 5% до 10% для TSMC.
Де наступна хвиля? Велике зростання HPC, запалювання на ринку автомобілів
Більше того, замовлення Intel - не єдина підтримка дивовижного зростання капітальних видатків TSMC.
"Ми бачимо потужні можливості для бізнесу в чотирьох платформах зростання високопродуктивних обчислювальних машин, автомобільної електроніки, Інтернету речей та смартфонів", - сказав Вей Чжецзя.
Фінансовий директор TSMC Хуан Ренчжао пояснив, що доходи четвертого кварталу отримали переважно від запуску смартфонів 5G та програм, пов'язаних з HPC, що принесло великий попит на 5-нм процес TSMC. У четвертому кварталі минулого року консолідований дохід становив 361,53 млрд. Юанів, щорічне збільшення на 14%, валовий прибуток становив 54%, чистий прибуток після оподаткування становив приблизно 142,77 млрд. Юанів, а чистий прибуток на акцію становив 5,51 юаня.
У довгостроковій перспективі Вей Чжецзя зазначив, що HPC є найбільшим фактором у подальшому зростанні результатів TSMC. Клієнти з різних додатків намагаються отримати найкращі обчислювальні характеристики за допомогою різних архітектур. На основі провідної технології TSMC, вона може бути в найкращому положенні, щоб зрозуміти галузеві тенденції, 2020-2025 роки матимуть річний темп приросту від 10% до 15%.
Автомобільний сектор також розгорається: хоча автомобільний ринок був відносно слабким у 2018 році і ще більше постраждав від нової епідемії корони минулого року, яка змусила замовників TSMC зменшити попит у третьому кварталі минулого року, Вей Чжецзя сказав, що TSMC побачити ознаки відновлення галузі у четвертому кварталі минулого року.
Він заявив, що через відновлення попиту в автомобільному ланцюзі поставок, обмежена пропозиція потужностей стане більш очевидною. "TSMC зробить це головним пріоритетом і продовжить тісно співпрацювати з нашими замовниками автомобільної електроніки, щоб підтримати попит на потужність".
Крім того, мобільні телефони також стабільно додають тепла: цього року, як очікується, кількість глобальних смартфонів зросте на 10% порівняно з минулим роком, а частка ринку смартфонів 5G зросте з 18% у минулому році до понад 35% цього року. Вміст кремнію в смартфонах 5G також збільшиться порівняно зі смартфонами 4G.
Іноземні інвестиції: кожен за ним, останнє слово має TSMC!
Вей Чжецзя очікує, що ринок напівпровідників (без пам’яті) зросте приблизно на 8% у 2021 році, а галузь виробництва вафельних виробів зросте приблизно на 10%. У доларовому вираженні TSMC впевнений, що він збільшить свій відсоток середнього віку, що є кращим, ніж загальна ефективність ринку.
Технічно, 3nm TSMC планує розпочати випробувальне виробництво в 2021 році, а масове виробництво очікується у другій половині 2022 року. "Ми впевнені, що 3-нм технологія TSMC стане ще однією важливою і довготривалою технологією", - сказав Вей Чжецзя.
Аналітик Бернштейна Марк (Mark Li) вважає, що лише TSMC наразі має вдосконалений процес, необхідний у цьому світі. Якщо Intel все ще довірить важливі 3 нм TSMC, 3 нм стане найпотужнішим процесом TSMC. Позиція компанії дуже важлива.
"В основному це зараз, TSMC це сказав!"Хоу Мінсяо прокоментував: "Він сказав, що все враховано, тому що кожен є його клієнтом".